堅持“客戶、科技、投研”三大界面持續投入，諾亞三季報彰顯穩健運營

　　“未來10年，預計中國個人金融資產將繼續以9%的年復合增長率平穩增長，到2032年全國整體個人金融資產將達到571萬億元。面對這一歷史性發展機遇，中國領先財富管理從業者們不僅要思考如何把握趨勢，更需要思考如何前瞻性地建立相應能力，實現可持續、高質量發展。”2023年3月，麥肯錫在題為《后疫情時代 財富管理重啟增長》的金融業白皮書中做了如上表述。

　　截至2022年末，中國居民個人金融資產已接近250萬億元，成為全球第二大財富管理市場。2023年以來，居民財富管理需求持續高漲，推動財富管理行業全速前進。當然，市場競爭隨之更甚，監管導向隨之更嚴。在此背景下，各類財富管理機構如何才能于大浪淘沙的行業洗牌中脫穎而出?

　　11月30日，身為中國最大獨立財富管理服務提供商的諾亞控股有限公司(以下簡稱“諾亞”)公布2023年三季度財報，觀其主要經營指標繼續攀升，及其在“以客戶需求驅動”長遠戰略下推進的一系列前瞻性變革，不難窺得這家頭部機構近年在客戶、科技、投研三大界面持續投入，牢牢鎖定強勁發展機遇，實現穩健運營。

　　做專做優差異化服務

　　諾亞財報顯示，今年前三季度錄得總收入25.1億元，同比增長11.9%;凈收入25.0億元，同比增長12.5%。三季度凈收入同比增長9.6%，財富管理凈收入同比增長17.8%。得益于在渠道、產品和綜合服務端持續投入和前瞻布局，公司總資產達126.3億元，同比增長10.3%，創歷史新高。

　　交出如上靚麗答卷，首要源于諾亞做專做優差異化服務的“待客之道”。正如麥肯錫指出，受年齡、財富來源、投資目標、風險偏好等不同因素影響，中國富裕及以上客群在財富管理上有明顯差異化需求，在諸如風險較高的權益類產品、跨境投資機會、投顧服務及整體財富規劃等方面都有個性化偏好。如何為這類價值主張鮮明的客群提供量身定制的產品和服務方案，是財富管理機構首要考慮的問題。

　　諾亞控股聯合創始人、董事局主席兼CEO汪靜波對此亦有洞見。“近年來，隨著市場環境的變化、復雜和難以確定，投資者行為及需求也在轉變，他們越發希望得到專業的投資建議和服務。而各個年齡階段客戶的財富來源、專業知識、體驗訴求不同，綜合配置需求呈明顯多元化、個性化差異。就此，諾亞從關注具體產品及收益的產品驅動，轉變為多元考慮資產安全、企業、家族傳承方案及戰略資產配置的綜合驅動，從產品導向轉為以解決方案為核心，針對高凈值客戶的多樣化財富管理需求量身打造不同的資產配置策略。以CATS資產配置解決方案為例，其內涵包括現金管理、全天候資產配置、科技驅動的高品質管理以及安全的財富保值及傳承，突出財富管理服務的專業性和獨立性。”

　　自2019年啟動組織與業務變革以來，諾亞始終針對不同客群做專、做優資產配置方案，打造全生命周期的財富管理產品服務體系，逐步夯實歌斐資產、微笑基金、榮耀傳承三大業務板塊。如2022年諾亞推出“四類賬戶”戰略資產配置方法論，建議客戶打造包括保障傳承、流動管理、底倉配置、成長配置四大功能賬戶在內的完整組合，構建家庭財富安全底倉，穩住配置基本盤，積極尋找增長點。

　　從諾亞最新財報看，其圍繞客戶需求做專做優差異化服務頗顯成效：截至2023年9月30日，諾亞注冊客戶總數為45.22萬名，較2022年9月30日增加4.4%及較2023年6月30日增加1.3%。三季度，諾亞黑卡及超黑客戶同比增長5.7%，環比增長3.4%。

　　不止于此，為滿足法人客戶的多元化、差異化需求，諾亞于2022年推出專為企業客戶量身打造的微笑司庫SaaS平臺，用專業化的系統和服務提高企業資金的投資及營運效率。目前，微笑司庫覆蓋全市場10000+只公募基金、600+私募基金，由專業投研團隊為企業定制專屬現金流動性管理解決方案，服務近6000家中小微企業和金融機構。今年前三季度，微笑司庫活躍客戶數同比增長73.7%。

　　數字化轉型提升壁壘

　　近年來，以數字經濟為代表的新經濟業態在我國經濟中扮演越發重要的角色。黨的二十大報告指出，要加快建設數字中國。在此背景下，數字化轉型浪潮深刻影響著包括財富管理在內的各行各業。

　　今年8月，中國人民大學國際貨幣研究所團隊發布《中國財富管理能力評價報告(2023上)》指出，隨著居民財富管理需求的日益精細化、復雜化和多樣化，我國財富管理開始從單純的金融產品和服務數字化進一步向平臺化、生態化方向演變，財富管理數字化轉型進入新階段。

　　新的形勢要求諾亞有新的思路、新的舉措，要堅定地進行數字化變革。未來如果財富管理機構不具備高端的數字化能力，就無法及時滿足客戶需求，那么將沒有客戶愿意把財富交給其管理。就此，諾亞2020年就著力推進數字化轉型，一是在渠道端實現數字化過程管理，疊加線下專業投顧服務，滿足客戶深度資產配置需求。二是在產品端做到產品篩選能力數字化、投研能力數字化和產品存續數字化。三是在客戶端提升空中渠道服務，標準化作業流程，提供真人在線投顧服務，優化自助下單體驗，差異化在線B2C體驗。

　　如今，諾亞數字化轉型取得長足發展，不僅在渠道端通過大數據技術對客戶需求進行分層，提前觸達并理解其需求，提供數字化的產品篩選、投研和存續服務，實現財富、資管、投資三者深度協同，還完善開放式架構的產品平臺，通過精細客戶標簽、產品標簽，利用底層大數據和人工智能了解及分析客戶需求，實現客戶、產品、理財師更高效率的精準匹配。以諾亞旗下歌斐資產為例，除了國內核心投資業務流程基本實現線上化閉環，還從數據治理入手構建海外業務數字化存續服務，以數字化能力交付清晰詳實的存續報告，覆蓋核心人民幣/美元主動管理基金進展，管理層年度投資報告及ESG年報等，實現客戶體驗“看得見”。

　　根據諾亞三季度財報，其已實現基于流動管理、成長配置、保障傳承和底倉配置四類賬戶的持倉分析與配置建議，通過線上存續帶動產品營銷，今年前三季度公募基金募集量超369億元，同比增長19.3%;私募證券產品募集量超142億元，同比增長46.2%。

　　諾亞堅決加大對科技投入，重塑客群發展、客戶經營、解決方案、運營管理等全業務流系統，核心是把近二十年對行業的深度理解和線下運營經驗數字化，提升精準度與效率，尤其是把鐵三角3R小組、3K匹配、超新星計劃全部納入數字化過程管理，通過數據的積累提升客戶洞察和服務品質，導向卓越運營，更好抓住財富管理市場高速增長的重大機遇。

　　值得一提的是，11月23日，在國際注冊專業會計師公會主辦的CGMA全球管理會計“2023年度中國大獎暨CFO高峰論壇”上，諾亞榮獲優秀機器人流程自動化實踐大獎及年度財界領袖獎，彰顯權威機構對諾亞近年加速財經變革和數字化轉型，致力于用數字技術提升企業管理和客戶服務的特別肯定。

　　夯實投研一體化能力

　　伴隨中國財富管理市場的發展成熟，如今越來越多機構開始重視投研驅動，關注如何推動大類資產配置、如何優化產品策略設計。可以說，投研是財富管理業務發展的支撐體系，做好財富管理，首要做好投研建設。

　　以此綜觀諾亞，其深知投研是“硬核”，遂持續堅定投入建設，不斷夯實投研一體化能力，通過組建包括CIO(首席投資官辦公室)、CSO(客戶戰略辦公室)、IPS(產品解決方案辦公室)在內的“CCI體系”，自上而下，從資產體檢到產品和服務解決方案，全方位資產優化配置建議，保護客戶資產。

　　今年8月，諾亞CIO辦公室分別通過國內和國際兩份CIO報告，建議投資者在下半年關鍵節點進行戰略資產配置檢視和調整，首先是基礎的各項安全檢視，然后調整戰略底倉配置，再通過各類多策略組合投資來布局增長，實現“反脆弱”和“可糾錯”的戰略和戰術資產配置。

　　正是得益于對投研的建設投入及前瞻判斷，諾亞自2016年起逐步退出人民幣住宅類房地產資產及該類別的基金產品，至今已實現完全退出。資管新規下，諾亞于2019年三季度開啟非標類固收產品退出，并于2021年上半年完成非標清零，成功完成“非標轉標”，實現為客戶財富的真正保駕護航，并在行業淘沙中穩健持續發展。

　　在自身發力投研建設的同時，諾亞也借助來自外部的投研專家力量，進一步錦上添花，包括通過連接全球知名投資峰會，為客戶連接影響力機會和領袖級洞見;通過定期舉辦線下研討會，邀請著名經濟學家、基金經理管理人、專業投資人等商界、學界的代表，獨立客觀呈現從宏觀經濟形勢、資產配置建議以及利好政策等角度，為客戶帶來全方位財富管理和資產管理相關資訊及建議。

　　“我們不能預知，但可以準備，諾亞不是等下豪雨才開始建設方舟的。”透過這句出自諾亞官網上的宣傳語，不難體會這家獨立財富管理機構頭部企業一貫秉持的砥礪信念。雖說知易行難，端到端升級財富管理能力是一項長期且艱巨的工程，但在監管日趨成熟、行業競爭加劇的背景下，這無疑是實現財富管理業務跨越式發展，通往未來成功的必由之路。

　　正如汪靜波在諾亞三季度財報落地之際所言，“隨著年底迅速臨近，我們的信心亦不斷增加，相信我們有能力于日益復雜的宏觀經濟環境中審慎前行，為股東創造價值。”