保費端和資產端承壓 信用風險管控難度大
中小險企借數字化轉型破浪前行

原標題：保費端和資產端承壓 信用風險管控難度大（引題）

中小險企借數字化轉型破浪前行（主題）

今年上半年，在67家壽險公司中，保費收入同比負增長的中小險企占比達到三成，有5家中小險企甚至負增長超過50%。

　　近日，中國銀保監會披露保險行業今年前8月保費收入數據。數據顯示，今年前8月保險行業實現原保費收入同比下降0.67%，降幅相較前7月擴大0.34個百分點。其中，壽險保費收入18103億元，同比下降1.57%。

　　一位保險經紀從業人對記者坦言，從半年報到三季度，預收保費完成度只有70%，新單業務明顯下降。此外，幾家頭部險企也紛紛表示，新單業務下降的壓力增大，業內專家稱，對于當下中小險企而言，如何提高保險專業能力和抵御風險的能力是一道較為棘手的必答題，保險行業轉型升級進入了攻堅期。

　　保費收入被“提前”兌現

　　對于中小險企保費收入增長承壓的原因，業內人士表示，主要由于過去壽險公司支柱業務之一的重疾險已經遭遇天花板，即重疾險的保費規模已觸及上限。

　　上述保險經紀人也對記者稱，疫情期間，大量資金涌進保險行業，造成過度購買，此外，重疾險改革也消費了一撥預期。以往都是半年就可以完成全年額度甚至超額，從去年到現在，保費收入一直處于下滑狀態。

　　華泰證券研究報告《重疾險的未來》提及，在過去的幾年中，每年有數千萬張新重疾保單簽發，重疾險總保費在2016-2018年間年增長高達40%以上。重疾險的總保費收入也由2016年的人民幣1528億元增至2020年的人民幣4904億元。不過，重疾險總保費增速在2019年降至28%并在2020年進一步降至19%。對此估算，2020年重疾險新單保費已出現負增長。換句話說，重疾險產品進入市場帶來的紅利已基本兌現。

　　信達證券研報分析顯示，當前重疾險保單數量已達到2億-3億件，覆蓋重疾需求人群約為3億-4億人，重疾險保單未來增長空間有限。重疾險面臨著代理人紅利時代結束以及保單數已接近飽和，使得新單開發變得困難，競爭逐漸從“增員獲客”向“存量經營”轉變。

　　除了保費端收入增長承壓以外，投資端也不容樂觀。多家信用評級機構報告顯示，截至2021年3月末，部分中小險企所持部分非標投資資產的信用質量發生大幅下調，相關資產質量下降及減值風險需持續關注。

　　近日，中國保險保障基金有限責任公司發布的《中國保險業風險評估報告2021》表明，2020年，債券市場違約規模大幅增加，違約主體中的國企占比明顯提升，地方國企頻頻出現信用風險事件，超出市場預期。在此背景下，保險資金配置固定收益類資產面臨的信用風險加大，疊加地方政府債務風險攀升，保險公司持倉債券及非標產品的信用風險可能進一步暴露。隨著債券、非標等金融產品違約，外部信用風險向保險資金運用傳導的風險加大，保險行業信用風險管控難度將持續增加。

　　內驅力何來？

　　中國銀保監會披露的數據顯示，今年第二季度末，納入會議審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為243.7%，平均核心償付能力充足率為231%。其中人身險公司平均綜合償付能力充足率分別為235.7%。而對比第一季度數據來看，上述三項指標均下降了三個百分點。業內人士表示，受宏觀經濟放緩、疫情反復以及保險代理人脫落率高等因素影響，壽險行業保費增速放緩，上市險企新單、新業務價值出現負增長，壽險公司普遍面臨較大的經營壓力。再加上“償二代二期工程”即將推出，償付能力監管要求更加嚴格，因此險企需要增加更多的資本金來提高公司償付能力和抵御風險能力。

　　近日，多家中小險企通過增資擴股、引入戰略投資者等方式“補血”。分析人士稱，中小險企增資擴股的背后，是提高償付能力、緩解經營壓力、在全國范圍內進一步拓展經營范圍等多重考量。

　　根據公開數據，截至9月底，已有24家險企對外披露增資擴股計劃，擬增資擴股總額超344億元，高于去年同期的196億元。此外，今年已有16家險企發行資本補充債，發債規模合計526億元，略低于去年同期的573億元。

　　對于增資擴股原因，多數險企都表示，“優化公司的償付能力，增強抵御風險的能力，充分保障公司業務的健康快速成長。”

　　數字化轉型拓寬渠道

　　需要注意的是，隨著保險市場逐漸走向飽和、高質量轉型進入深水區，保險公司的經營思路和未來戰略方向也在發生轉變。保險科技行業主要包括以下三個特點，這些特點互相影響：以創新技術為工具的業務全面數字化；經營模式從原來相對封閉的體系，開始去建設開放合作、共贏的生態；保險公司由原來自上而下的市場策略，轉向從底層客戶需求和服務出發的策略。

　　據了解，在新技術方面，當前保險機構依托大數據、云計算、人工智能等信息技術手段，在產品、營銷、核保、理賠、客戶服務、風險控制等領域的創新優化與價值重塑方面均取得了明顯的成效。

　　同時，新技術的應用有望拓寬保險獲客與營銷渠道。依托互聯網平臺，保險公司可以通過網頁、APP、微信小程序等載體多管齊下，為客戶提供產品的宣傳、推廣、咨詢等線上服務。在疫情催化之下，今年以來“直播+社群+數字化導流”等新興模式紛紛崛起，在符合監管要求之下，保險短視頻、網絡直播營銷以其獨特的表現形式、傳播速率以及高互動性，部分緩解了疫情帶來的運營沖擊。

　　延伸了觸達用戶渠道的同時，數字化還加速了保險產品的研發與改良。借助于云計算和大數據等技術，產品開發人員可以實現對全量數據樣本的數據分析，從而根據完整的數據表現，進行更全面的風險評估，開發出更符合市場需要的保險產品。

　　對整體保險業務流程的數字化轉型也很關鍵。比如，在銷售前端，可以通過一些數字化的手段，更高地提升To C渠道的轉化效率。另外，To A，也就是針對代理人的工具可能也存在一些機會。在前端，還可以加入一些核保風控和反欺詐的功能。

　　另外，承保之后，無論是事中還是事后，還有很多工作可以做。可以進行風險管理，做一些健康管理方面的投入，推出家庭醫生或者二次診療這樣的服務。如果是車險的話，對于商用車駕駛風險的監控，可能也是一個很重要的方式。

　　真正出險之后，運營和理賠的工作也可以更加數字化和智能化，比如推出自動報案、智能定損、快賠直賠等服務。

　　所有業務流程的數字化，有利于幫助行業積累數據、降低成本和提升時效性，也能給客戶帶來更好的服務體驗。（董瀟）