三大股指觸底反彈 AI算力方向再度崛起

周一，受人民幣匯率波動等因素影響，A股三大股指早盤深度回撤，滬指盤中創出1月中旬以來新低。午間休市前后，券商與人工智能板塊相繼發力，帶動股指止跌回升，大盤最終以全天的相對高點報收。

　　截至14日收盤，上證指數報3178.43點，跌0.34%；深證成指報10755.14點，跌0.50%；創業板指報2164.69點，跌1.02%。滬深兩市合計成交7419億元，較上周五縮量超過200億元。北向資金全天凈賣出46.63億元。

　　人工智能主線復蘇

　　作為今年上半年最強勢主線，人工智能題材在沉寂一段時間后再度崛起。昨日，算力與數據要素方向漲勢突出，安妮股份、中原傳媒、鴻博股份等多股收獲漲停，國內AI大模型龍頭科大訊飛收漲3.19%。

　　消息面上，2023中國算力（基礎設施）大會將于8月18日在銀川舉辦。本屆大會以“算領新產業潮流 力賦高質量發展”為主題，將聚焦算力前沿技術領域，推動算力產業加速發展。會議期間將發布2023中國算力白皮書、全國算力產業發展指數等研究成果。

　　科大訊飛昨日盤后披露公告稱，8月15日，公司將實現訊飛星火認知大模型的重大版本升級，發布“訊飛星火認知大模型V2.0”，本次重大版本升級將實現代碼能力和多模態能力的重大突破。此外，星火認知大模型在教育、辦公等領域進一步的商業落地成果——星火語伴2.0、星火教師助手以及AI學習機新功能亦將同步發布。

　　中國銀河證券認為，國內大模型領域未來或迎來“萬模大戰”，“資金+團隊+生態力”是決勝關鍵，巨大的算力消耗、團隊招募的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態，是國內大模型的制勝關鍵所在。中國銀河證券表示，持續看好人工智能板塊產業趨勢，當下時點著重看好AI的多場景應用落地。

　　權重板塊持續低迷

　　權重板塊走勢低迷，是拖累昨日大盤指數收跌的重要原因。以申萬一級行業劃分，總市值排名前三的行業——銀行、非銀金融和食品飲料，昨日整體表現均跑輸三大股指。食品飲料行業指數昨日下跌1.34%，千億市值食用油龍頭金龍魚大跌超10%。

　　金龍魚8月11日晚披露的半年報顯示，公司上半年實現營業收入1187.14億元，同比下降0.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.7億元，同比下降51.13%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤0.14億元，同比大降99.4%。

　　受業績不及預期影響，金龍魚股價昨日跳空低開，隨后跌幅不斷擴大，盤中刷新上市以來新低，收盤報37.04元/股，下跌10.10%，公司市值降至2008億元。

　　華鑫證券分析認為，金龍魚中期凈利潤下降主要有兩個原因：一是廚房食品業務中，零售渠道產品利潤增長未能完全抵消餐飲渠道產品利潤下降的影響；二是油脂產品行情較弱，報告期內豆油價格下跌但大豆成本較高導致壓榨虧損。該機構在研報中將金龍魚2023年EPS（每股盈利）預測值從0.98元下調至0.70元。

　　中信證券表示，在新一輪盈利周期開啟之前，A股上市公司的盈利將呈現結構性亮點。電力、交運、旅游、軍工、通信行業第二季度單季凈利潤同比、環比均有望明顯改善；人工智能、半導體等TMT板塊凈利潤環比將明顯改善；凈利潤同比、環比表現均較差的板塊可能包括養殖、鋼鐵、煤炭、創新藥等。

　　底部修復行情有望展開

　　近期，外部因素對于A股市場的影響再度升溫。一方面，人民幣匯率波動再度加劇，并對A股短期資金情緒構成一定擾動；另一方面，在惠譽下調美國信用評級后，全球資本市場整體出現調整。

　　華西證券副所長、首席策略分析師李立峰表示，近期美國財政部提高長債發行規模和惠譽下調美國信用評級引發全球資本市場波動，但海外因素對A股影響有限。7月中央政治局會議定調后，國內政策在“擴內需、穩預期、防風險”方面繼續發力，“活躍資本市場”等積極信號也頻頻釋放，且人民幣匯率已轉為雙向波動，外資增配A股的趨勢仍在。

　　“政治局會議以來，券商、地產等低估值板塊率先迎來反彈，往后國內政策催化有望持續落地，A股估值處于低位的板塊有望迎來漸次輪動修復，反彈行情有望在波折中延續。”李立峰表示。

　　中信建投首席策略分析師陳果認為，前期市場調整原因在于利空集中共振導致市場信心不足。在市場調整之際，投資者應該堅定信心。一些中觀高頻數據揭示當前國內經濟正在回暖，如南華商品指數過去兩個月連續上漲，近期石油瀝青開工裝置開工率大幅攀升。

　　“下半年企業盈利有望逐步改善。政治局會議定調要活躍資本市場、提振投資者信心。當前A股市場基本面底、政策底已經出現，市場同樣位于底部區域，下跌空間有限，賣出量能不強，建議投資者把握政策等待期和行情猶豫期的底部布局機會。”陳果說。（記者 費天元）