“股神”巴菲特去年凈利潤逼近千億美元，持有現金再創新高

2月26日晚間，“股神”沃倫·巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋公布了2023年四季度、全年財報，以及最新的巴菲特年度致股東信。

財報顯示，2023第四季度，伯克希爾·哈撒韋的凈利潤為375.74億美元，同比增長107.8%，上年同期凈利潤為180.80億美元。第四季度營業利潤為84.81億美元，上年同期營業利潤為66.25億美元。

2023年全年，伯克希爾·哈撒韋的營收為3644.82億美元，市場預期3140.8億美元，上年同期為3020.89億美元。2023年全年凈利潤為962.23億美元，大幅超出市場此前預期的408億美元，上年同期則凈虧損227.59億美元。

該公司表示，由于2018年公認會計原則（GAAP）的變化，需要將股票證券投資的未實現收益/損失的變化，作為投資收益/損失的一個組成部分計入收益報表。

“任何特定季度的投資損益通常都是沒有意義的，它所提供的每股凈利潤數據可能會極大地誤導那些對會計規則知之甚少或一無所知的投資者。”伯克希爾一如既往地表達了對公認會計原則（GAAP）這一項規則的反對。

在股東信中，巴菲特指出，到目前為止，伯克希爾·哈撒韋的GAAP凈資產是美國企業中最高的。創紀錄的營業利潤和強勁的股市導致年底的數字達到5610億美元。而其他499家標普500指數公司2022年的凈資產規模為8.9萬億美元。

值得關注的是，截至2023年全年，伯克希爾·哈撒韋的運營利潤（operating earnings）達到了373.5億美元，比前一年的308.53億美元增長了17%。

相比起凈利潤，運營利潤是巴菲特及伯克希爾·哈撒韋公司最為看重的指標。

“伯克希爾公司所偏好的規定數字與強制規定數字之間的主要區別在于，我們排除了有時可能超過每天50億美元的未實現運營利潤。具有諷刺意味的是，我們的偏好在2018年之前基本上是規則，當時才被強制規定的‘改進’所取代。幾個世紀前，伽利略的經歷本應教會我們不要隨意改變來自高層的規定。但在伯克希爾，我們可能會很固執。”在股東信中，巴菲特這樣寫道，“毫無疑問，運營利潤的重要性不容忽視：我預計在未來幾十年，它們將是伯克希爾價值增值的一個非常重要的組成部分。否則，我們為什么要像我一直以來對自己的資金所做的那樣，將您的大量資金投入到可交易的股票中呢？”

巴菲特進一步表示，基于“利潤”來判斷伯克希爾的投資價值，考慮到這些“利潤”包含了變幻莫測的日日夜夜、甚至年復一年的股市波動，這種做法遠遠不夠理智，“正如本·格雷厄姆教導我的，‘短期內市場行為如同一臺投票機；而長期來看，它會變成一臺稱重機。’”

此外，截至2023年底，伯克希爾·哈撒韋的投資公允價值總額的大約79%，集中于蘋果公司（1743億美元）、美國銀行（348億美元）、美國運通（284億美元）、可口可樂（236億美元）和雪佛龍（188億美元）。

2023年第四季度，伯克希爾·哈撒韋的現金儲備升至創紀錄的1676億美元，折合人民幣約1.2萬億元。伯克希爾·哈撒韋表示，2023年使用了大約92億美元回購股票。截至2023年末，伯克希爾·哈撒韋持有的固定收益證券投資公允價值達237.58億美元，其中，對美債、外國債券、企業債券的投資公允價值分別為102.69億美元、118.05億美元以及14.49億美元。（記者 孫銘蔚）