金融服務下沉:助力園區企業探路金融創新

恒嘉國際融資租賃有限公司總裁張金波

　　恒嘉國際融資租賃有限公司總裁張金波：

　　破解金融服務中甲乙方的錯位倒掛

自從金融服務下沉以來，我個人根據一些調研情況和實際的接觸，覺得我們還有更大的成長潛力或者空間。但中國只有一個行業供給和需求關系是倒掛的，也就是甲方和乙方的關系是錯位的，那就是金融服務業和民企的關系，在正常的商業環境下，需方應該是處于甲方的地位，供給方應該是處于乙方的地位，但是在資金產品上恰恰相反，供給方是甲方，需求方一般是乙方，特大型國企除外。

　　服務下沉，既是國家政策的要求，是企業園區包括融資人的需求，實際上也是金融機構的需求。昨天早晨我看《紐約時報》，用三個版面講了中國這次股災，大意就是中國這次徹底消滅了民間金融，表面上消滅的是私募，實際上消滅的是民間金融，包括那種所謂違法的擔保公司、民間的投資公司、當鋪，也有一些打著基金名義的高利貸。《紐約時報》的第二個觀點就是基于民間金融這次差不多被全部消滅，那么下一步誰為這些有需要的客戶提供資金？

國家開發銀行研究院副院長曹紅輝：

中國模式因地制宜對接產能

　　推進在周邊地區的國際產業園區建設，也是推動產能合作，把自己的企業跟當地的市場和資源相結合是一種很好的形式。其次，將產業園區建得離市場離資源更近，可以更好地與當地開展技術的研發合作，將產品通過投資形式在當地銷售，打進當地市場，例如華為。

　　作為金融機構，我們充分發揮在國內支持地方政府開展各類園區的一些做法與經驗，一方面提供資金支持，更重要的是為這些國家的規劃和研究提供智力支持。因為像非洲這些國家的發展相對滯后，國家治理能力比較差、比較弱，中國的做法更適合他們，國內企業在這個過程當中可以找到相應的發展機會和合作機會。所以我們把中國的做法拿到國外，根據當地情況加以改造，為他們制訂合適的開發區發展規劃，而且結合中國一些企業走出去的需求，推薦一批企業參與到園區建設中。每一個海外園區的設計、規劃既要與當地的產業發展和市場需求接軌，也要跟國內產能對外合作需求接軌。只有這樣，國際產業園區的合作才能建立一個有效的商業模式，真正的吸引金融機構的投資興趣。王戈第一創業摩根大通證券公司董事總經理王戈：探索新形式支持園區企業深入資本市場

　　園區過去發展依靠財政、稅收、政策等方面的支持，后來出現了銀行信貸和更多層次的金融服務支持。園區參與資本市場歷史很長但成就說不上斐然，A股上市公司只有7家園區企業。

　　從2003年蘇州工業園區發行第一張產業債券代表園區進入債券市場，之后從2009年才有其他省市園區陸續發債券。去年最高峰時期12個省市園區共發了125億元，這說明園區走入債券市場的步伐和力度還很小。園區走入中國資本市場步伐比較慢，但是園區內企業走向資本市場可謂百花齊放。企業國內上市、海外上市以及并購等需求很多，很多園區也在這方面做了很多探索，比如設立引導基金、設立PE進行上市輔導。如何促進園區進入債券市場，推動高科技企業走向債券市場是一個世界性的難題，園區可以探索一些信用等方式，比如發改委允許園區發行企業集合債券。

　　園區內企業存亡的關鍵同時也是園區存亡的關鍵，所以園區應該考慮的是，在促進企業行業內部整合并購這方面同金融機構結合做一些服務，比如怎樣提供并購標的、怎樣設計并購產品、怎樣設計并購結構等。我們希望越來越多的企業走出去并購或者被跨國公司并購，在這方面提供更好的金融服務，也是我們金融下沉非常主要的內容。

張德良葛洲壩集團國際工程公司戰略與投資部主任張德良：

走出去企業海外融資難亟待解決

　　目前來說，企業走出去在國外融資最難的是兩方面的問題：一是擔保，二是融資成本。

　　對中小型企業來講，要走出去生存和發展，銀行的融資擔保問題怎么解決？企業本身體量不大，擔保能力也有限，而在這方面，金融機構的要求很嚴格，達不到要求就不放，這是之一。而對于大型企業來說，體量夠大，但像央企受到各方面限制，不能提供擔保，因此獲得融資比較難。

　　第二個方面就是投資成本，企業走出去到境外投資建廠或投資水電、公路等行業的時候，需要得到資金支持。金融機構也應該去研究、學習國際慣例，推出的產品要在國際具有競爭力。如果成本能夠降下來，企業在外承接項目的競爭力必然能夠提高，從而走得更遠更好。

張繼棟江蘇軟件園管委會副主任張繼棟：

園區自身金融角色轉變：從擔保人到股權人

　　江蘇軟件園的成長與江蘇軟件行業的成長是同步的。

　　對軟件企業的金融服務大體上分為兩個過程。第一個過程是2000年到2009年，我們對園區內的企業，通過調動集團的銀行資源、信托資源、擔保資源等形式大力扶持。軟件園在其中充當了一個評估的角色，凡是需要國興集團資金支援的企業，先經過我們對它的評估分類，一些企業在銀行融資，一些在信托公司融資，我們的擔保公司相應提供一些擔保，操作過程中也為一些技術領先的企業提供擔保，最終這些企業成長很快，直至上市。這是第一階段取得的成果。

　　為企業進行金融支持，幫助它們做大做強，對提升軟件園的品牌形象起到很大的作用，很多軟件企業特意選擇我們軟件園來入駐。但在這個過程中我們自身失去了很多獲利的機會。所以2009年后我們改變了金融思路：伙同集團內部的企業注資引進了一家民營企業成立基金，我們調動內部資源給予金融支持，有好的項目爭取占股，成為類似孵化、風投的形式，這樣軟件園本身可以獲取更多的利益。

　　第二階段在金融方面，不僅內部，外部也有很多商業銀行、基金愿意結合我們虛擬軟件園平臺，把國家的技術資源分享給全省其他地市的軟件園。我們在支持的同時，發現有優秀企業便建立一個溝通機制，推薦落戶到軟件園。