亮相時間定了！首批10家主板注冊制企業將上市

就在下周一(4月10日)！

　　4月4日晚，滬深交易所分別發布關于滬深交易所主板注冊制首批企業上市安排的答記者問，滬深交易所主板注冊制首批10家企業已完成發行，具備上市條件。目前，主板注冊制首批企業上市交易的各項準備工作已基本就緒，上市時機已經成熟，將于4月10日(周一)舉行首批企業上市儀式。

來源：滬深交易所

　　中國證券報記者獲悉，首批10家企業為中信金屬、中重科技、常青科技、江鹽集團、柏誠股份、中電港、海森藥業、陜西能源、登康口腔、南礦集團。上述10家公司均已發布首次公開發行股票并在主板上市發行結果公告。

　　當天，滬深交易所還宣布，將于4月8日組織開展全面注冊制交易業務通關測試，通過模擬滬深兩市股票交易、非交易等業務的委托申報、成交回報、行情接收、清算交收和投資者適當性管理、轉融通等業務處理過程，檢驗市場參與各方技術系統的正確性。

　　前5個交易日不設漲跌幅

　　全面注冊制實行后，滬深主板交易機制發生巨大變化。無論是打新成功的投資者，還是擬進行交易的投資者，以下交易錦囊都值得收藏：

　　首先，新股上市首5個交易日不設價格漲跌幅限制。上市交易方面，核準制下，新股上市首日的漲幅限制為44%，之后的每日漲跌幅限制為10%；注冊制后，主板新股上市前5個交易日不設漲跌幅限制，第6個交易日起，日漲跌幅限制保持10%不變。上市交易上的變化也意味著新股連板現象或將不復存在。

　　其次，注冊制下首次公開發行的股票自上市首日起可作為融資買入或融券賣出的標的證券。臨時停牌機制方面，對于無價格漲跌幅限制的股票，盤中成交價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%、60%，各停牌10分鐘。

　　同時，注冊制下，主板股票連續競價階段限價申報范圍適用“2%價格籠子”或“10個申報價格最小變動單位”機制安排。市場人士認為，這增加了股票價格操縱的難度，一筆大單直接封漲停板的情況難以再現。

　　最后，首次公開發行股票或者存托憑證上市首日證券簡稱首位字母為“N”，上市后第二至第五個交易日證券簡稱首位字母為“C”。發行人尚未盈利的，其股票或者存托憑證的特別標識為“U”；發行人具有表決權差異安排的，其股票或者存托憑證的特別標識為“W”。

　　23倍市盈率被打破

　　截至3月27日晚，全面注冊制下滬深兩市10家主板企業完成詢價定價。從發行結果看，多數企業確定的發行價打破“23倍市盈率”，意味著主板IPO市場“23倍市盈率”時代宣告落幕。

　　滬市方面，中信金屬、中重科技、常青科技、江鹽集團、柏誠股份5家公司發行價格絕對值在6.58元/股至25.98元/股之間。按照2021年經審計的財務數據計算，發行市盈率區間為20倍至41倍，中位數35倍；根據5家公司披露的2022年經審閱的財務報告，5家公司經營業績較2021年均有不同程度增長。

　　深市方面，中電港、海森藥業、陜西能源、登康口腔、南礦集團5家公司發行價格在9.6元/股至44.48元/股之間。按照2021年經審計的財務數據計算，5家深市主板新股發行市盈率在26.81倍至90.63倍之間，中位數為34.66倍，發行市盈率較行業市盈率比值在0.98至4.13之間；發行市盈率較可比公司市盈率比值在0.67至1.83之間。

　　前述發行市盈率是以經審計的2021年扣非前后歸母凈利潤孰低指標計算，投資者需結合新股2022年經營業績變化情況看市盈率。例如，滬市5家公司按照2022年歸母凈利潤計算的動態市盈率區間為15倍至28倍，中位數24倍。深市陜西能源2022年經審閱的扣非后利潤同比增長近510%，發行價對應2022年市盈率為14.86倍。

　　滬深主板“納新”工作已開啟

　　值得一提的是，滬深主板已開始受理主板注冊制新申報企業(非平移企業)。

　　根據此前通知，3月4日起，滬深交易所開始接收全面注冊制下主板新申報企業的申請。直至3月29日，“納新”工作正式開啟。

　　來源：滬深交易所

　　3月29日，深交所受理新亞電纜上市申請，成為存量企業平移工作完成后首家獲受理的深市主板IPO企業。招股書顯示，新亞電纜是一家專業從事電線電纜研發、生產和銷售的企業，主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等。新亞電纜本次IPO擬募資4.39億元。

　　3月30日，上交所受理金盛海洋主板上市申請，這也是上交所受理的首家主板新申報企業，該公司預計融資金額為9.3億元。

　　隨后，4月2日和4月4日，上交所又受理長城精工、永臻股份的主板上市申請，兩家公司擬融資金額分別為9.58億元和17.25億元。

　　截至4月4日發稿，滬深交易所共受理4家新申報企業的主板上市申請。