長線資金積極涌入 新能源汽車產業鏈獲青睞

近年來，我國新能源汽車產業高速發展，產業鏈相關上市公司也陸續受到投資機構的密切關注。《經濟參考報》記者注意到，四季度以來，多家新能源產業鏈上市公司獲得了公募、社保基金、外資等機構的增持。同時，還有不少上市公司參設產業基金，對智能網聯新能源汽車相關產業項目進行投資。不少機構認為，隨著國家政策的大力扶持及市場需求的增長，新能源汽車行業將迎來巨大的增長空間。

　　多家上市公司參設產業基金

　　近日，廣汽集團與中國銀行、廣州產業投資控股集團有限公司舉行了戰略合作簽約儀式，三方將作為有限合伙人按33.4%、33.3%、33.3%的比例認繳出資，發起設立廣州新祺智聯股權投資基金。據悉，該基金總規模為300億元，首期規模為100億元，由廣汽集團全資子公司廣汽資本有限公司下屬子公司廣州盈蓬私募基金管理有限公司擔任基金管理人，主要投向智能網聯新能源汽車產業鏈上下游的重要項目。

　　《經濟參考報》記者注意到，早在今年11月初，廣汽集團便對外發布了關于參與發起設立智能網聯新能源汽車產業發展基金的公告。廣汽集團在公告中稱，通過設立的產業發展基金向具有良好成長性的汽車產業鏈上下游項目進行投資，打造覆蓋產業鏈上下游、兼顧面向產業落地和前瞻技術賦能的供應鏈體系，同時支持傳統領域面向未來轉型升級。基金的設立和投向符合公司著力構建自主品牌核心零部件供應體系的發展戰略，有利于加速和促進公司主業核心能力建設。

　　無獨有偶，11月24日，德賽西威連發了兩則關于投資設立產業基金的公告。公告顯示，為更好強化公司在既有業務領域的影響力，提高在智能網聯汽車產業的發展和布局能力，德賽西威全資子公司深圳市德賽西威產業投資有限公司（簡稱“西威產投”）及其擬設立的全資子公司深圳市德賽西威投資咨詢有限公司，擬與廣東粵財基金管理有限公司、廣東粵財創業投資有限公司等共同投資設立廣東粵財西威汽車創業投資合伙企業（有限合伙），基金計劃認繳規模為3億元；同時，西威產投擬與長江創業投資基金管理有限公司、長江物產西威管理咨詢合伙企業等共同投資設立長江物產西威（杭州）創業投資基金合伙企業（有限合伙），基金計劃認繳規模同樣為3億元。

　　對于上述兩項投資的目的，德賽西威均表示，智能網聯汽車產業處于高速發展期，為緊跟行業發展趨勢，深度發掘產業鏈中具有技術及業務領先性的企業，在保證公司主營業務穩健發展的前提下，調配適度規模的自有資金參與投資設立產業基金，與公司現有業務形成協同，有助于公司主營業務的拓展，助推公司建立智能網聯汽車產業生態。

　　投資機構密集增持

　　除了私募機構的積極參與外，今年四季度以來，公募、外資和社保基金、險資等長線資金也在密集增持新能源汽車產業鏈上市公司。

　　11月13日，三花智控對外披露了關于回購股份事項前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況的公告。截至11月6日，中國人壽和國泰智能汽車股票型證券投資基金分別持有三花智控2107.91萬股和1501.42萬股，相較于2023年三季度末分別增長了625.23萬股和85.40萬股。此外，第四季度全國社保基金104組合新入了2074.58萬股，香港中央結算有限公司和科威特政府投資局分別增持了157.26萬股和157.99萬股。

　　公開資料顯示，三花智控是一家生產和研發制冷空調控件元件和零部件的廠商。公司汽車零部件業務專注于汽車熱管理領域的深入研究，主要產品廣泛應用于新能源汽車和傳統燃油車。2023年上半年，三花智控實現營業收入125.29億元，同比增長23.32%。三花智控認為，當期受益于新能源汽車行業高速發展，制冷空調控制元器件市場份額得以提升。

　　此外，截至10月27日，全國社保基金17022組合持有金力永磁1011.12萬股，相較于2023年三季度末增長了111.39萬股。據悉，金力永磁是集研發、生產和銷售高性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術企業，產品廣泛應用于風力發電、新能源汽車及汽車零部件。2023年前三季度，金力永磁在新能源汽車及汽車零部件領域的收入達24.10億元，同比增長26.19%，公司產品已被全球前十大新能源汽車生產商采用。

　　同樣于第四季度被機構增持的還有雙環傳動。今年7月，雙環傳動公告稱，為進一步落實國際化戰略，公司擬通過下屬公司在匈牙利設立新公司雙環傳動（匈牙利）精密制造有限公司，該公司將負責新能源汽車齒輪傳動部件生產基地項目建設。截至11月14日，香港中央結算有限公司持有雙環傳動6667.96萬股，相較于2023年三季度末增長1271.53萬股。另外，景順長城新能源產業股票型證券投資基金也新進了1353.12萬股。

　　機構看好行業發展

　　中國汽車工業協會數據顯示，今年11月，我國汽車產銷分別完成309.3萬輛和297萬輛，同比分別增長29.4%和27.4%。其中，新能源汽車產銷分別完成107.4萬輛和102.6萬輛，同比分別增長39.2%和30%。另據乘聯會數據，11月新能源車國內零售滲透率為40.4%，同比增長4個百分點，中國新能源汽車零售銷量占比首次突破40%。這也意味著，每賣出10輛車，就有4輛是新能源汽車。

　　智研咨詢認為，隨著國家政策的大力扶持及市場需求的增長，近年來我國新能源汽車產業快速發展，產銷規模大幅增長；同時，隨著汽車智能化、網聯化趨勢的穩步推進，汽車的動力系統、電子電氣架構、智能駕駛系統、娛樂影音系統等均發生了不同程度的變革，新能源汽車連接器的使用量和要求同步提高，其單車使用價值量也得到顯著提升，進而帶動行業的發展。

　　值得一提的是，不少機構均看好新能源汽車行業未來發展。華寶證券表示，經過這幾年的發展，新能源化這個不可逆的態勢已基本形成，電動化將向快充技術路線發展。智能化是汽車革命的下半場，除了使用成本低和環保之外，智能化程度高已成為消費者在購買電動車時的重要考慮因素。

　　東莞證券分析，宏觀政策疊加快充、智能駕駛等新技術加速應用，將催化新能源汽車銷量保持快速增長，全球動力電池需求將保持快速增長。國內企業憑借技術和產業鏈成本優勢，全球市場份額有望進一步提升。東莞證券稱，當前新能源汽車行業在逐步實現電動車超充續航后，快速補能需求日益凸顯，高壓快充成為主流趨勢。2023年800V高壓快充車型密集上市，2024年放量可期。大功率快充樁及快充電池需求爆發，產業鏈迭代升級將為優質企業帶來增量需求。