中國綠色金融體系取得階段性進展 “雙碳”目標下的綠色金融體系完善路徑

黨的十八大以來，為深入推進生態文明建設，我國在綠色金融體系構建和綠色金融發展方面作出了諸多努力，取得了突破性進展。2020年9月，習近平主席向全世界做出了我國將在2030年之前實現碳達峰、2060年之前實現碳中和的莊嚴承諾。“雙碳”目標的提出，成為我國綠色金融發展面臨的新的挑戰和機遇，健全綠色金融體系、加快經濟社會發展全面綠色轉型的任務更加迫切。

　　中國綠色金融體系取得階段性進展

　　從2012年到2021年，我國綠色金融體系經歷了從無到有、從慢到快、由表及里的發展過程，并于2016年成為全球首個建立系統性綠色金融政策框架的國家。

　　一是綠色金融政策框架日漸成型。“自上而下”的頂層推動和“自下而上”的基層探索同時推進，推動我國綠色金融體系不斷完善。國家層面，綠色金融標準體系、金融機構監管和信息披露要求、激勵約束機制、綠色產品和市場體系、綠色金融國際合作“五大支柱”體系成型。綠色金融的“頂層設計”覆蓋了越來越多的部門，其政策傳導和政策工具使用逐步向縱深推進。地區層面，國務院自2017年起先后在全國六省九地設立綠色金融改革創新試驗區，探索地方綠色金融發展路徑。此外，非試點地區政府和市場主體也開展了多種形式的綠色金融實踐探索，形成了一批可復制、可推廣的經驗做法。

　　二是綠色金融產品和工具更加豐富。綠色信貸方面，《2021年金融機構貸款投向統計報告》顯示，2021年末我國本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33%。上述綠色貸款投向具有直接和間接碳減排效益項目分別為7.3萬億元和3.36萬億元，合計占綠色貸款的67%。綠色債券方面，我國境內綠色債券發行體量迅速擴張，綠色債券創新品種不斷豐富，碳中和債、藍色債券等創新子品種增多，綠色債券規模居世界前列。綠色基金方面，我國目前布局綠色投資相關方向的基金公司已有50余家。根據wind數據庫統計，2021年綠色投資相關主題基金發行量超過50只，綠色基金規模接近8000億元，達到歷年最高值。碳排放權交易方面，2021年7月全國碳排放權交易市場正式上線交易，成為全球覆蓋溫室氣體排放量規模最大的碳市場。金融機構還在綠色保險、綠色租賃、綠色擔保、碳金融衍生品等方面不斷探索與創新，推動我國發展成為全球規模最大的綠色金融市場之一。

　　三是綠色金融機制建設取得突破。《關于構建綠色金融體系的指導意見》提出構建覆蓋綠色信貸、綠色債券、綠色基金等多部門多領域的綠色金融發展框架。《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》明確規定，化石能源清潔利用等高碳排放項目不再納入支持范圍；采納國際通行的“無重大損害”原則，綠色債券更接近歐盟分類方案和全球通行原則；建立全國統一的碳排放權交易機制，明確全國碳市場交易方式和結算規則；推出碳減排支持工具，降低清潔能源等低碳項目資金成本。政策激勵約束體系更加健全，構建綠色金融評價綜合體系，將結果納入央行金融機構評級等中國人民銀行政策和審慎管理工具。

　　四是綠色金融國際引領作用增強。全球綠色金融發展指數（GGFDI）是第一個從國家層面對綠色金融發展的政策與戰略、市場與產品、國際合作三個維度進行綜合評價的指數。在世界前55大經濟體中，法國綠色金融發展指數位列第一，中國位列第四。其中政策與策略方面，中國排名第三，僅次于英國和法國。在國際合作方面，中歐聯合推出的《可持續金融共同分類目錄——減緩氣候變化》，向全球綠色金融標準化邁出了重要一步；《中美應對氣候危機聯合聲明》和《中美關于在21世紀20年代強化氣候行動的格拉斯哥聯合宣言》相繼發布；綠色“一帶一路”建設穩步推進，滿足“一帶一路”沿線國家產業轉型和綠色發展需求。我國還積極籌建亞投行等多邊開發金融機構，不斷提高在全球綠色金融領域的話語權和影響力。

　　“雙碳”目標下的綠色金融體系完善路徑

　　我國綠色金融體系建構與如期實現碳中和目標還存在較大差距，各類市場主體對綠色金融標準化、規范化發展的訴求日益強烈，也為制定更加完善的金融體系提供了良好基礎。為更好實現“雙碳”目標，健全我國綠色金融體系，可從以下四個方面入手。

第一，對標國際綠色金融標準體系，提高環境信息披露水平。一是按照碳中和目標修訂綠色信貸、綠色產業目錄等綠色金融界定標準，建立綠色基金、綠色保險、碳定價等的界定標準，盡可能細化和列明綠色金融標準或目錄中的所有經濟活動對應的技術指標或門檻，前瞻性地考慮納入轉型金融的要素構成、生物多樣性保護需求。二是進一步推動國內金融機構和企業開展環境信息披露，明確披露范圍、披露內容、披露精細度等，出臺信息披露指引，同時對綠色金融產品信息披露進行優化管理。三是深化運用金融科技創新監管工具，研究建立智能算法信息披露、風險評估等規則機制，切實提升監管的統一性、專業性和穿透性。

　　第二，適度超前培育科技、人才等關鍵要素，推進綠色金融穩定發展。一是適度超前布局新型基礎設施建設，加強金融科技對綠色金融發展的“保駕護航”作用。積極利用新一代信息技術解決碳排放數據的不透明、重復登記、數據核查和監管難等問題，借助空中傳感器加強生態資源測度。強化數字化監管能力建設，運用監管科技手段著力提升政策前瞻性、針對性和有效性。二是加強人力資源能力建設，提高綠色金融從業人員專業能力。借助高校、研究機構等科研平臺，積極開展涉及環境、技術、經濟、金融等多個領域的知識技能培訓，加快提升綠色金融行業從業人員的專業能力和競爭力，為綠色金融市場的平穩運行、綠色產品創新發展和綠色金融制度構建完善打好人才基礎。

　　第三，加強頂層設計，提高綠色金融體系與碳中和目標的匹配度。一是鼓勵各地區加強對本地能源、工業、建筑、交通等行業的碳減排路線圖研究，估算綠色低碳、零碳投資需求，從而構建與中長期綠色低碳投融資需求相適應的綠色金融產品和市場體系，以及相關的激勵政策、機構設立、組織保障等措施。二是加快制定以碳達峰碳中和為目標的綠色金融發展路線圖，培育多層次綠色金融市場主體。在綠色金融體系中，碳信用評級、碳審計服務、碳交易法律服務、碳監測及核查等新型中介機構，提供了碳排放權及其衍生品交易所需的碳核算、融資擔保、法律協助、技術支持等服務。鼓勵金融機構著眼于規范可持續發展與國際標準化經營，促進國內外金融機構間的交流合作，并積極參與國際綠色投資和綠色治理規則制定。

第四，加強金融監管，防范化解氣候風險和系統性金融風險。一要加強前瞻性的氣候相關金融風險基礎研究，厘清物理風險、轉型風險對經濟金融的影響及其機制，評估不同碳減排、碳中和措施的政策效果，提前做好各種風險應對應急方案。二是加強金融監管部門之間、金融監管部門與其他行政管理部門之間的協調與互動。搭建跨部門信息共享平臺，建立有效的跨部門協調和信息共享機制，加強部門間信息溝通，降低信息不對稱，有效填補監管盲點。建立重大綠色項目全流程跟蹤監管制度，提高綠色金融業務的處理效率與準確性，及時防范和化解綠色投資風險。

　　（本文系國家社科基金青年項目“面向高質量發展的人工智能與制造業良性互動研究”（19CJL034）、中國社會科學院馬工程重大項目“加快構建新發展格局的重點任務和實施路徑研究”（2021mgczd016）階段性成果）

　　（作者單位：中國社會科學院數量經濟與技術經濟研究所）