中短債規模上漲引發限購 民生加銀月月樂30天持有正常開放

今年上半年，在權益市場波動不斷的背景下，市場避險情緒濃厚，疊加債券市場延續上升勢頭，中短債基金管理規模在再度攀升。Wind數據顯示，截至2024年上半年末，全市場184只中短債基金合計規模達到8004.65億元，在一季度規模激增1090億元的基礎上，二季度規模再度大增1790億元，2024年上半年規模整體增長2880億元，增幅達56.22%，在基金各細分類別中位居前列。

中短債基金受到市場的追捧，最重要的原因在于其在今年存款降息、市場“資產荒”的背景下，中短債基金定位于力爭能夠持續穩定地為投資者帶來較好的收益體驗。Wind數據顯示，截至7月19日，全市場中短債基金今年以來平均回報為2%。這波中短債基金整體規模的上漲的大潮中，部分中短債基金規模增長超百億元。但短期規模的上漲，也引發中短債基金的再配置壓力，令多只績優中短債基金實施限購。Wind數據顯示，截至7月20日，全市場已有75只中短債基金暫停申購或暫停大額申購，占比為40.76%。

因此，市場上還未暫停申購的中短債基金成為投資者關注的焦點。其中，由民生加銀固定收益部總監謝志華掌舵的民生加銀月月樂30天持有期短債基金備受關注。據了解，該基金主要投資于優質短期債券，債性純正，不參與股票、可轉債和可交債投資。遵循“短久期+中高評級”的操作策略，即以短久期（行權剩余期限397天以內）中高等級（AA+以上）信用債配置為主， 同時通過自上而下和自下而上相結合，定性分析和定量分析相補充的方法，全面分析宏觀經濟、利率走勢等多維因素，動態構建投資組合，適時進行波段操作。二季報顯示，截至2024年06月30日，民生加銀月月樂30天持有期短債基金A（016596）近半年、近1年凈值增長率分別為1.87%、3.25%，同期業績比較基準收益率分別為1.21 %、2.31%，超額收益明顯。?

風險提示：基金過往業績不預示其未來表現，基金有風險，投資需謹慎